25消费行业的5个切面麻将胡了试玩模拟器20

　　速冻肠…•▽■▪、火锅丸料▼▪▼、魔芋爽 是少数在销售额▪◁、销售件数▽◆●◇△、订单数量上 均实现同比增长的类目 图源★◁▼-：马上赢品牌CT

　　不过退一步说□▲…•◆，回到上面◁◇•▽-▼“人口□★★▷▪▽”的视角★□，目前个性化的▪△▪=■-“锦上添花◇…”并非刚需•△◁，虽然这可能是未来▽=•▷，但▷■▪“未来◇▷•=•☆”多久才来▪■☆▼□，谁也说不准▷▼。

　　其中需要注意的是△★○★◇▲，电商销售需要新刺激•☆，◆◇◇•○★“即时零售■○”被推向台前■○△◆•★。但它的履约成本远比传统电商高=◇▷○•◆、高频刚需场景也比较有限-▪、平台与本地商家之间的利益结构尚未稳定☆◇，因此即时零售能否真正成为渠道突破口■…▪，仍有待商业模式和效率的进一步验证□◇◆☆▪…。

　　他的观点一定程度上代表了当前消费行业试图用AI来进一步实现个性化的共识○-▲▪。在内容行业◆◆◆，千人千面的信息与推荐机制已经让内容与人的个性化匹配基本实现○•…▼◇，这带来了巨大的内容平台粘性和广告空间▷◁●。而在消费行业□△，货品与人的真正匹配才刚刚开始•=…。比如已经实现的AI驱动的个性化护肤=▼、AI定制贴纸◁☆…▼，都在为特定领域的消费品类带来更多的商业机会◇=-。

　　而在线上☆△□■…□，电商野蛮生长和规模扩张的时代已然终结☆•。根据国家统计局数据▲▪△◁◇，实物商品网上零售额从2020年的9◁★.759万亿元增长至2024年的13万亿元□★，但是在这五年里…●◇▽◆，同比增幅却从14◁•=…○□.8%逐年下降至0•▪△△▽△.49%-▪◆▽。

　　有品类没品牌的地方是下一个机会点•…▷。整体市场供给仍然过剩◁◆-，卖场开始给SKU做减法▪◆◁●●，而大单品的权重更高了…▽▼★•☆。消费者变得更快了-=▪▷●，市面上新品很多但能形成品类的太少★-，行业缺乏共识的情况下=▷△●，热度转瞬即逝▽◇★▽•。

　　时代总在向前◆▼○-◁，潮起潮落之间势必蕴藏着下一个机会●▪■=▼△、或者下一场风暴=◆=。所以我们试图通过数据•△…●■◁、访谈■==◇、思考-△麻将胡了试玩模拟器20，找到一些蛛丝马迹…▲◁□▪，为正在消费行业泅渡的从业者们提供一些参考和启发……◆◁。

　　此前很多宏观研究都把中国消费市场对标到日本▼□，乐观预期能◁▽▲□“摸着日本过河▲▷▪=-”◇▷•●☆。但真要成为日本那样的消费市场-■●★，其实很难▪◆•◇★。三浦展在《下流社会》《孤独社会》《第四消费时代》《第五消费时代》等书中研究的日本◇◁△=▼▪，是自上世纪70年代○◁★▪，就基本实现▲▪“全民中产=-▲◇•”的地方••□。

　　如果要用一个词儿概括消费行业的发展方向■●●•◇▼，我认为就是●◆▼=-“集中度-■•”三个字★★▼▲■▷。万店也好•△=…，头部品牌也好☆••□=•，这些摆在桌面上的目标背后都是消费品的规模化和市场占有率=…▷。这在当下的碎片时代更加重要▼=…•●。

　　大型 KA○=★、区域连锁☆△☆-■-、甚至地方便利店体系都希望直采□◁。渠道碎片化后◇★△，品牌担心窜货=▲，势必控价□△△，经销商不再能靠差价赚大钱★◇■■。

　　现在的消费零售不再是▽▪◇△▽“一碗面▪▪”能估值30亿的▽•▽“风口赛道●△”◆▽。新奇概念不再是融资的驱动力△▪-▲，一切都在回归常识——人口条件决定需求规模•…▲◁-、技术水平决定规模化的可能性和速度□★●=◇。

　　你会发现卖场们也在▼▽■◇☆◁“集中□□…★▲”——与其陈列大量不同的产品◁▪◁，缺乏共识••-□。二是渠道费用☆△▪，市场已经教育得差不多了△★…▽▼◁，把大单品的权重提得更高☆○=…？

　　所以先冷静一下▪△▼★■▷，不要被甚嚣尘上的悲观论调吓跑□▪。我们需要看到消费行业的确定性=•▼▪，一个○▽▪▼■-“锚…☆■”○▷=▪，一个刚需■▲…◁，即使你的业务受到各种市场短期波动影响◇○▽●▽，但你仍会坚持的信念◆…•▷…◆。返回搜狐…▷▼▷◆•，查看更多

　　最直观的例子是虎头局-▼▪○，在2021年连续融资▲●▲■：1月▪•▽▲，红杉中国★□☆、IDG资本▽▷、挑战者创投的Pre-A--，7月GGV纪源资本▪…、老虎环球基金等的A轮▷…◇=◇▷，估值达到20亿元★▲=。但在2022年一整年•■▲◆，虎头局没有任何融资进账=△。

　　简单来说△…■▼，一说牛奶■••，你能马上想到伊利蒙牛◆=▲-★▷；一说手机-△，你能马上想到-◆◆●=□“华米O荣V△■□”（按首字母排序）☆▼；一说食用油…★=▼•■，你能马上想到金龙鱼○▲…◇、福临门……这些就是盘子大且头部品牌强的领域=▽★△■。

　　这像是一个●☆■●“鸡生蛋生鸡▪□▽”的问题▲…▪。因为没有头部品牌▽•★，品类被无限分散◁…△，甚至渠道都开始自己做△▽，把价格打得很低▲★△□•，像红豆薏米水900毫升竟然已经卖到了三块九▪△•★，利润空间微乎其微▽■○•▼，市场只剩下内卷■○，又怎么可能养出▽★“品牌◇△○”◇◁■？于是品类陷入恶性循环◇★▷●。

　　这是销量数据背后被忽略的要点●•-■。这几年大促常态化-=◁◇、产品同质化=◁▪，消费者累了◇▷●▼，品牌也疲了=▷■，或许品牌是时候重新评估自己在消费者心中的△•“心智占有率☆=□△△-”☆◇△☆▽▷。

　　提高零售商的集中度•△▽…•△，毫无疑问就会压缩经销商的空间•▲☆▽。经销商目前面临品牌DTC模式和终端小单化的双重挤压△•▷-★，价差收入越来越少◆-▽=•=。

　　两边经济发展的历程顺序虽然有相似之处★▷•▷▲•，但中国地理空间和人口分散程度都很难像日本那样集中◆•，不集中就很难快速提升规模▷-○●…。能参考日本的就是中国的大城市圈○△◁▪，比如华东☆□△☆○●、华南○…=◆-、川渝…△■▷☆●。在中国▲◁◁-▲▪，真正实现了规模化的▽▪•■“万店▽■△□”消费品牌▲◇★◇，华莱士…▪★=、正新鸡排-△、绝味△●=○▷、蜜雪冰城◇▲☆=、鸣鸣很忙◆▽…▲▲、锅圈……大多都遵循了◇□•○○•“低线包围高线●▷•★”的扩张逻辑■◆▷★。

　　▪△“集中度不高的地方△=□，我觉得都有机会▼●。▼□-”快消品线下零售监测机构马上赢副总裁任运志（Kevin）告诉「深响」▼●。

　　相信今年各行各业的人都看到了AI的浩大声势■▲▽-，那么AI跟消费能有什么关系☆△…▪？这里并不讨论AI PC◁■□△、AI手机☆▪，这样直接把AI做到消费品具体功能中的情况○◁=•=，而更多在思考像衣食住行这样的消费场景●▼○、消费产品能如何借势技术浪潮▲▷◁▼。

　　但找到赛道只是第一步=-◁，一些特定领域•○▪“有品类没品牌…■▲”并不是因为没有好的品牌冲出来▷■▪▼，而是品类本身的价值待定■…。比如国潮服饰-▷◁□，它也许可以是一种时尚风潮▷○☆▲◇▼，各种服装品牌都可以推出相应的款式☆▲▽，但很难单独作为一个品类▷…■◇。过度细分的品类风险还是很大的★▲○◆，毕竟就像前文所述□▷…□○◁，中国市场的基础情况在那儿▲★…▪，消费需求的变量在人口=●，消费需求不变的锚也在人口•▼●☆。

　　之前我总觉得像◇▲“人口★▪-▽●●”这样的大话题☆▷-•★，太过宏观☆△▼◁，动不动千亿市场◆◇-=★□、千万目标人群☆•◆◆▽▷，是高谈阔论☆•○▲▼。但现在终于感受到了研究宏观的价值-●…，在消费行业◆▷○，▼▷◆-○○“小而美▼◇△▽=…”的抗风险■▲□、抗复制能力实在是太低了…◆○★，如果事情本身很容易卷起来☆☆▲◇◇，那么还是去更广阔的天地里卷比较好★■◁。

　　给SKU做减法●-☆★◇△，供给仍然过剩--◁•，红豆-▼●□▼、绿豆…-…★•▷、薏米○•◇、大麦-•■、玉米须□•••○○、金银花等等▪◇，虽然现在供应链能力大幅提升▼○•！

　　再具体来看品类与品牌•■。中国消费很多类目是☆★•“大盘很大◁○▽•○▪，但头部品牌很弱▼○”○•▼▲◁，这意味着▲•••：集中度提升就是最大机会点◆▽◁=。要找机会▷☆△▲•，就去有品类没品牌的地方多看看★▪。

　　但整个品类里玩家太分散并没有消费者能瞬间想到的品牌▲△。就是品类已经形成•▷○…◆●，任运志提到了去年很火的□○“中式养生水■=…▪”◆☆，是△=▽△=“看不见的AI△▲▪”——从生产到库存管理到精准营销…○◁。这些都是△☆“看得见的AI▲△”☆●★•。真正让生意有实质性突破的◁=●•，-□▲◇“这个品类比较杂★-▷-▼，三是年度返利•◁，☆○☆”品牌可以很快地出新品=◁-□•、打▼▲▪…=●“机海战术▪○●”■☆•=•！

　　比如快时尚库存的例子▲■●◆。传统上◁▪●，库存决策基于历史销售数据和人工评估▽★=，通常会有库存过剩和库存不足的问题★-▷△。库存过多会导致更高的存储成本和未售出的产品-◆▲◆○，而库存不足则会错过销售机会◆△。

　　华创证券大消费组组长董广阳认为★•◆▲，互联网技术催化了平台经济麻将胡了试玩模拟器▪▪▷◆•，AI的浪潮也将推动新的商业革命□◁▪□■，智能平权将开创超级消费者时代•▼★★=，这也要求消费品企业培育精准化个性化的服务能力…=。

　　2021年上半年▲▪☆，消费行业的投资金额和数量先后达到高峰■□▽。但情况急转直下☆△•，完美日记母公司逸仙电商◁●■◁☆、奈雪的茶▲◆、泡泡玛特等新消费概念股在2021下半年均表现不佳○-★△○▪，加之大多数早期项目并没有像投资人预期的那样出现指数级增长□…，烧钱换不来市场（同时也募资难）△■▲▪◆☆，消费投资回归理性□◁◁。

　　历史相似△▲•★○，上一波2020年消费公司高估值IPO之后◆=▷▽●，一级市场迎来爆发=•。不过这一次▪◇▲，大家都冷静了许多◇▪=。五年时间◁◁=◁，消费投资总算是经历了◁●=●◆◆“热潮 → 失速 → 理性回暖•▷▷◇”的完整周期▪△。

　　渠道方面▽…▷▷，经销商面临品牌DTC模式和终端小单化的双重挤压◇☆▼◆，价差收入越来越少▪•。推送货★▲▽☆、终端营销等服务收入或是转型机会◇○•。电商瓶颈明显▲▼◁■○，需要新刺激□■◁△○•，即时零售仍待验证◆■◁△。

　　消费需求核心变量在人口▽★○，人口的结构和分布衍生出不同的消费习惯▪•◇△。如果事情本身很容易卷起来★==★，那么还是去更广阔的天地里卷比较好…◇。而日本市场并非我们可以摸着过河的参考系△▽△。性价比是十年主线-••▽，但消费者的有效需求仍未被充分满足★□，…=☆“不涨价的消费升级•…”将成为主要趋势▼…-。

　　像阿里云•☆■-□-、京东物流-◁□△…、甲骨文这样的公司其实也一直都在做智能仓库管理系统▲▲，是消费行业背后的托举者○☆□。

　　2022▼○△◁□▼、2023▽○、2024年◁-◇△••，新消费赛道失速▼□•=，投融资事件数△△▼◁▽▷ereden看孕产洗护市场的潜力挖掘麻将 未来孕产妇洗护产品的竞争可能会进一步细分和多元•▽△▷，此时品牌就需要找到更多的发力方向和发展思路•○△○▽，不仅是为了更好地应对不同的目标人群和消费需求= 更多 ereden看孕产洗护市场的潜力挖掘麻将。、单笔金额大幅下降◇-•◆▪▪。

　　我们必须要承认●□★▪▲，很多消费者都是□▷-▽▲“说一套做一套•◁”-◆□□○◁。一方面■▽，越□▲○■--“低级◁=◇■△●”的用户▷○•▷●，在网络上的噪音越大▲▽■，有些人都不是你的用户▪•■•，但他们会对你的产品评头论足□▽；另一方面★■……=，也有一些超级粘性用户▷▼■○▽☆，虽然嘴上抹毒却该买就买★○▲。因此■☆，传统的消费者◇▲▪▷“焦点小组访谈法▽…▷★☆…”▷•▽◆，或许有点过时○○…。有技术支撑的消费者行为追踪☆▲■◆●▲，基于▼▽•==“行动◇-▪”而非…=“看法●●…▷▪”▪▼，是更加可靠的决策依据△-•◁▼。

　　技术仍然是穿越周期的核心动力△▲▼，但AI不等于□◁◇▷●“加特效…◆■▽◆◁”■◇●…△，真正让生意有实质性突破的…◁◆◆◁，是□=“看不见的AI★◇▼△◆”——从生产到库存管理到精准营销★-▲，并非直面消费者的▽▷•▪▷◁“B端技术◁★•◇”格外值得注意▼□▷■▽●。

　　经销商帮助品牌在当地执行•▽□◆▷△“市场动作○□=□”麻将胡了试玩模拟器▲◆●□▽，必须明确的是-=■▷◁▽，如果你仔细观察★▷□，相比无糖茶••▪•○，产品实在太多了☆◆◁▪▷。其实一直以来◇=▲，所谓有品类没品牌■○，本质是◁●▼◆◆“靠信息不对称＋区域壁垒赚钱-•”△▽•=。

　　与此同时-☆▲□▼，◆■▪○-▼“一个区域一个经销商◆▼”的逻辑正在被打破——整个社会的物流能力•●▪▪、流通速度都在提升▼▼◆□△○，今天一个…◆□●“美团跑腿…■△◆◆•”都能把货送出=……-“区◇◇◆•★”●•，传统经销商◇…=▲●-“划片而治●-▷△★◇”的区域逻辑明显已经落伍…□•=▷●。

　　这一趋势放到鞋服行业的品牌代理身上同样适用▪●□▲…△。滔博=◁◆、宝胜☆◆◇-●☆、三夫户外等头部☆▽，在今年都动作频繁•☆▷▷•。

　　巴菲特说■▽◁▷◆■，当你真正涉足消费品领域时○▷▽，你真正感兴趣的是或者需要思考的有两个■☆▲◆◁：一个是在目前全球范围内★•◆◇☆，有多少人对该消费品持有怎样的认知△•○★■；另一个是未来5年••=▪▽■、10年乃至20年后◁▪○○，这些人的认知又可能发生怎样的变化◇-？

　　今年的消费行业•▲▪•▷◁，新鲜事不多◁◇■，不少趋势也已是共识◇■▲…▷。看来看去△▼◇■…，似乎都是•●•○“消费分级•▷□●”◆△□□…▲“银发经济…▷”••-…“第几消费时代=▽••▷”那些老生常谈▽△。曾经意气风发的消费行业▽☆▽◆▼•，真的已如此无趣和疲惫了吗•■=？

　　★■△“我们往往会高估一年的变化▼△☆■◁，而低估十年能做成的事▪◇•■◆◆。▲●”这是比尔盖茨的名言之一=★◁■，也是当下焦虑的消费行业的真实注脚◆▼▼▼▪。如果放大观测的范围★•，从季度●□◆★▽=、年度★●●▽▲，拉长到60年▼▪◆、100年◇•▽，你会发现今天消费行业经历的剧烈变化•◇▽，不过是沧海一粟•☆△。

　　经销商的2025★□■■-，是转型阵痛的一年▲=○●，从◆•“赚价差▽★•…” 到○…▪△■◇“赚服务费◁▲◆▽△”■…★◇，而做服务■▽•●◇，就是比谁更能▷▷●◇“吃苦…•△”△★…。配送…◁★••▪、陈列▼□…、巡店▪▼☆、活动■☆…▲、促销……都需要大量人力◆◆••☆△。

　　◁☆○△▷□“比如西式糕点面包◆•=，面包的需求量很大□◇=•，但你可能就勉强知道宾宝☆▲◇-、曼可顿▽▪=◆○、桃李▽▼☆-，个别的有点印象○★，但没有蒙牛伊利那样的超级品牌◆●-；再比如休闲零食里的很多品类•…☆，像肉干肉脯◆◁，没有鸡爪（你马上就能想到有友▽▲◇、王小卤）那样的■…◇◆▪▲；还有速冻食品里的速冻肠□△◆、冷冻手抓饼★▷●…▼、冷冻披萨这些▷●▼，因为空气炸锅渗透力快速增长带来的这些品类◁□▽；还有调味品•☆□▷★，不是酱油醋那种大众调味品◆◁△☆，而是细分调味品★▷○-△、调料等等=☆□●…☆。▪□▪”

　　在小内容▼▼▪、KOC让一些新锐品牌快速崛起之后☆◁▲◁▷•，大创意○●△●□•，大渗透的打法必须马上跟进□-◇•□，比如泡泡玛特登陆纽约梅西百货感恩节大-•，这无关销量△◁▽●，而关乎心智■▲△•。据说今年LV在上海打造的■◁•▲•△“路易号•-▷■”销售数据和引流能力都超出预期▼△●◆，巨物营销的○▷•◇□“大影响力▼●▷□”也是一种心智集中的实现方式▷▪☆□…=。

　　当然◁▲•，现在大量的中小零售商是缺乏数据技术能力的▽▷☆，甚至也不会去访谈消费者☆■◆●，现实做法是▪★★☆“看别人卖什么○◇”■□★△…。

　　根据DigitalDefynd的解读▪○…●，Zara就在用AI驱动需求预测▽▽◁▽，通过分析过去的销售○◆▼▽、当前的购买模式◆◆•、天气预报和社交媒体趋势等数据•●…，实时检测新兴趋势▷▽○◆，从而调整生产和分销策略◁△。同时◇▲▪△○○，他们把预测的需求和当地趋势结合◆☆▷，动态地分配库存给门店▷-★。这些系统持续监控库存水平▷◆=•▲◆，并建议补货时间表▲△▼•，以确保最佳的库存可用性◆▼▷-。如果AI检测到某地由于气温上升而对夏装的需求激增•○▷■★▲，它就会重新分配库存■▪，以有效满足需求▽△▲▲▽。如果某些商品需求下降▽▼◁，那么它们可能会在降价时突出显示••，以清理库存并防止浪费■▽•。这不仅提高了盈利能力◇□=▼…■，也符合Zara的可持续发展目标○◇=。

　　但大单品仍然是重中之重◆☆★◇。因此获得进场费▽◆…▷◁、陈列费◇○■●△=、促销费等○•▲▽▪▽；但AI不等于◁○◆□▷“加特效▷=▲”-○，这一品类在今年的表现就不如预期•▪•☆。用AI做产品包装设计■▲☆•、店铺装饰◁△●◁、物料素材内容◇•◆。

　　宽类窄品■◁，经销商赚的都是辛苦钱•△○，其利润结构★•：一是进销价差-◆◁，它缺少一个像东方树叶这样的绝对代表性标杆-=◇。即根据年销额完成情况从品牌方拿返点•☆●★▪。不如给头部单品做更多的陈列•◆。

　　▲★•●●◁“我们要深刻理解中国的国情■▽=◇●•、圈层经济••◆▼•、中国社会的折叠性•○，这才是真正理解中国▲•□▼◁。中国有五亿农民□=•●，他们是代表中国的=◇□▼•。=▷○▽”加华资本宋向前说●■-△=25消费行业的5个切面。越来越多的投资机构也在这两年走出北上广▽◁◇，到真正的☆▪“烟火气◆▼▽▽●”中找机会★▲☆。

　　但今年=▽◆=◇▲，消费投资似乎有所回暖▷☆，甚至又开始出现机构抢项目的情况★●▼▷★。这跟当年消费遇冷的节奏太像了=…▼▽：二级市场反向传导——2025年□▲=…，★•▪▷▽“港股三姐妹△◁○…”（蜜雪冰城…-◆◆◆●、泡泡玛特•◇•●、老铺黄金）的表现可圈可点=■★•△，三家公司的总市值一度超7000亿港元○=，带动港股消费板块整体上行◁-◆★。同时还有沪上阿姨◇▷●▼、古茗▲▼、布鲁可•◁△▽、霸王茶姬等明星公司成功IPO□○●▷▪◇，让不少投资人大获丰收▲▲●◁。

　　结合国情来看★□…，性价比仍然是未来十年的消费主线▪=■。但消费者的有效需求仍未被充分满足◇◁。因此接下来•▼●□，…▪…“不涨价的消费升级•★”可能会成为主要趋势●▪。